Deze onderneming heeft met andere woorden reeds 3 opeenvolgende jaren geen jaarrekening neergelegd.
Dergelijke bedrijven krijgen automatisch een score van -5.
Handelen met dergelijke ondernemingen is ten zeerste af te raden.
Dergelijke ondernemingen lopen bovendien het risico gerechtelijk ontbonden te worden.
Gerechtelijke ontbinding:
Op vraag van iedere belanghebbende of van het openbaar ministerie en behoudens regularisatie van de toestand in de loop van het geding, kan de ondernemingsrechtbank in wier rechtsgebied de vennootschap haar maatschappelijke zetel heeft, de ontbinding van een vennootschap uitspreken als ze haar jaarrekening voor drie opeenvolgende boekjaren niet heeft neergelegd.
1/4 van de gefailleerde bedrijven vertoont een algemene schuldgraad > 100% (*)
Een algemene schuldgraad van < 50% wijst doorgaans op een gezonde situatie.
Algemene schuldgraad = Vreemd vermogen / Totaal vermogen
Hiermee wordt aangegeven welk percentage van de totale financiering van een onderneming gebeurt met vreemde middelen (schulden).
Een schuldgraad > 100% betekent dat het eigen vermogen van de onderneming negatief is en dit tgv grote overgedragen verliezen.
De schulden maken dus meer dan 100% uit van het balanstotaal.
Dergelijke situatie is op termijn onhoudbaar (zie tevens alarmbelprocedure).
= Sterk negatief signaal
Toch heeft een onderneming ook voordeel bij een zekere schuldgraad.
(vb fiscale aftrekbaarheid van intresten op schuldkapitaal).
Bovendien speelt in België ook de notionele intrestaftrek een belangrijke rol in de keuze tussen vreemd of eigen vermogen.
(*) Bron: Companyweb: resultaat op basis van eigen studie naar oorzaken van faillissementen
Een negatief rendement gedurende 2 jaar is een belangrijk signaal voor de kamers voor ondernemingen in moeilijkheden (koim) bij de ondernemingsrechtbank.
Een gevestigd bedrijf dat jaar na jaar verlies lijdt heeft immers geen toekomstmogelijkheden.
Startende ondernemingen vertonen weliswaar vaak een negatief rendement (hoge opstartkosten, lage verkoop in beginfase, ...) doch na 2 jaar moet reeds een duidelijke verbetering merkbaar zijn.
De rendabiliteit in combinatie met liquiditeit geeft een duidelijk inzicht in de situatie van de onderneming.
| Liquiditeit | Rendabiliteit |
|---|
| + | - |
| + | Gezond | Chronisch ziek |
| - | Tijdelijk ziek | Stervend |
(**)
(**) Bron: Handboek Financiële analyse van de onderneming door Hubert Ooghe en Charles Van Wymeersch (Intersentia)
