1/4 des entreprises faillies montrent un taux d'endettement global > 100% (*)
Un taux d'endettement global de < 50% indique généralement une situation saine
Taux d'endettement global = capitaux empruntés / patrimoine total
Ce ratio montre quel pourcentage du financement total d'une entreprise se fait avec des capitaux étrangers (dettes).
Un taux d'endettement > 100% signifie que les capitaux propres de l'entreprise sont négatifs et ce au prix de pertes reportées importantes.
Les dettes constituent donc plus de 100% du total du bilan.
A terme, cette situation est intenable (voir également la procédure de la sonnette d'alarme)
= Signal fortement négatif
Pourtant une entreprise a aussi avantage à avoir un certain degré d'endettement (par ex.
déductibilité fiscale des intérêts sur le capital dû).
En outre, en Belgique, la déduction des intérêts notionnels joue aussi un rôle important dans le choix entre les capitaux propres et les capitaux étrangers.
(*) Source : Résultat d’une étude menée par Companyweb sur les causes de faillites
Ce signal d'alarme est surtout important en présence de problèmes de liquidités.
Un crédit client en baisse peut indiquer une baisse des ventes (et donc des créances en baisse) ou une politique de paiement plus sévère par manque de liquidité au sein de l'entreprise.
Les entreprises faillies ont généralement un crédit client très faible.
Un crédit fournisseur continuellement en croissance peut indiquer que l'entreprise ne peut pas payer ses fournisseurs dans les délais et donc qu'elle rencontre des problèmes de liquidités.
Attention: dans le cas d'entreprises saines, cela peut indiquer une politique de paiement délibérée ou modifiée
En cas de crédit client court, on doit payer rapidement.
Plus les délais de paiement sont longs, plus on est incertain que la créance sera payée (= risque majoré).
Un crédit fournisseur plus long peut indiquer la grande confiance que les fournisseurs accordent à l'entreprise.
Crédit client = coût
Crédit fournisseur = produit
