Si les capitaux propres sont inférieurs à 50% du capital, cela est dû aux pertes reportées.
C'est un signal sérieux.
Près de la moitié des entreprises en faillite présentent ce signal négatif.
(*)
Dans la précédente législation sur les sociétés (avant 01/05/2019), cela a donné lieu à la procédure de sonnette d'alarme.
Dès cette constatation, l'assemblée générale devait être convoquée pour délibérer sur la dissolution de la société ou sur toute autre mesure.
Lorsque l'actif net est tombé à < 25% du capital, toute partie intéressée peut demander la dissolution de la société devant les tribunaux.
(*) Source : Résultat d’une étude menée par Companyweb sur les causes de faillites
1/4 des entreprises faillies montrent un taux d'endettement global > 100% (*)
Un taux d'endettement global de < 50% indique généralement une situation saine
Taux d'endettement global = capitaux empruntés / patrimoine total
Ce ratio montre quel pourcentage du financement total d'une entreprise se fait avec des capitaux étrangers (dettes).
Un taux d'endettement > 100% signifie que les capitaux propres de l'entreprise sont négatifs et ce au prix de pertes reportées importantes.
Les dettes constituent donc plus de 100% du total du bilan.
A terme, cette situation est intenable (voir également la procédure de la sonnette d'alarme)
= Signal fortement négatif
Pourtant une entreprise a aussi avantage à avoir un certain degré d'endettement (par ex.
déductibilité fiscale des intérêts sur le capital dû).
En outre, en Belgique, la déduction des intérêts notionnels joue aussi un rôle important dans le choix entre les capitaux propres et les capitaux étrangers.
(*) Source : Résultat d’une étude menée par Companyweb sur les causes de faillites
Un rendement négatif pendant 2 années est un signal important pour les chambres d’enquête commerciale du Tribunal de commerce.
Une entreprise établie qui, année après année, subit des pertes, n’a en effet pas de possibilités d’avenir.
Les entreprises qui démarrent montrent certes souvent un rendement négatif (frais de démarrage élevés, faiblesse des ventes dans la phase initiale, ...) mais après 2 ans, une amélioration doit déjà être perceptible.
La rentabilité, associée aux liquidités, donne un aperçu clair de la situation de l’entreprise
| Liquidités | Rentabilité |
|---|
| + | - |
| + | En bonne santé | Malade chronique |
| - | Malade temporaire | A l'agonie |
(**)
(**) Source : document de référence "Traité d’analyse financière" des professeurs H. Ooghe et Ch. Van Wymeersch, édité par Intersentia
6/10 des entreprises tombées en faillite ont changé de siège dans les 6 mois qui précèdent la faillite (*)
De nombreux changements de siège social sur une courte période, et ceci certainement si cela va de pair avec d'autres signaux négatifs (par ex.
assignation ONSS, graves problèmes de liquidités), peuvent indiquer la volonté d'échapper à ses créanciers.
(*) Source : Résultat d’une étude menée par Companyweb sur les causes de faillites
